12月20日上午，在中国财富管理50人论坛举办“深圳先行示范区首届金融峰会”上，全国政协外事委员会主任、中国财政部原部长楼继伟发表重磅讲话。他表示，债券市场改革的内容还有很多，要问题和目标导向加快推进，不然会是下一个风险集中爆发点。
楼继伟还指出，要防止数据金融平台大而不能倒，在效率和风险之间做出平衡，防止赢者通吃、大而不能倒，留下系统性风险隐患。
此外，全国政协经济委员会主任尚福林，中国银保监会副主席曹宇等人分别做了主题演讲。
尚福林：要大幅提高违法违规成本 严守风险底线
据中国证券报，尚福林认为，双循环新发展格局对资本市场提出了新的更高要求。具体而言，需要资本市场更好发挥将储蓄转化为资本的能力、提高资本的配置效率和促进创新的能力、更好发挥市场价值发现功能。
就推进资本市场健康发展，尚福林提出了四点建议：
第一，加强资本市场基础制度建设。各项制度建设的基础离不开信用，资本市场是以商业信用为基础的，必须要按照更高要求、更严标准，推进资本市场信用体系建设，补齐信用体系制度短板。严厉打击失信行为，强化市场约束，营造构建公平诚信的市场环境，增强市场信心。
第二，规范发展债券市场。一是完善债券市场体制机制，统一债券市场规则，推动债券市场互联互通和基础设施建设。完善债券发行机制，提高债券发行效率，降低管理和运行成本。二是丰富债券市场品种，在稳步发展国债、公司债等传统产品基础上，进一步完善其他固收类、结构化产品设计，研究资产证券化产品创新，更好地支持民营企业、小微企业等重点群体。三是优化债券市场发展环境，进一步健全市场约束和惩戒机制，培育合格机构投资者，增加市场交易活跃度。
第三，加强资本市场科技建设。一是要通过科技赋能，提高金融服务整体水平，特别是拓展科技在普惠金融领域应用。二是提高信息系统、技术可靠性，完善数据标准、数据安全等制度设计，不但要关注金融业务风险，也要关注各类技术风险，及时化解信息技术系统、数据安全等方面的风险隐患。
第四，不断提高监管水平。一是强化市场监测分析与预期管理，健全市场风险的预防、预警和防范处置机制，运用科技手段强化监管效能，抑制市场过分投机炒作。二是严厉打击信息披露违法违规、操纵市场和内幕交易等违法犯罪活动，要大幅提高违法违规成本，严守风险底线。三是重点加强投资者教育与服务，压实中介机构责任，保护投资人合法权益。四是加强国际监管交流合作。
楼继伟：防止数据金融平台大而不能倒
据第一财经，楼继伟指出，如果单一数据金融平台占有的市场份额过大，可能会导致大量的信贷坏账。如果有平台服务上百家银行，其效率最高，但是风险最大。我们不得不在效率和风险之间做出平衡，防止赢者通吃、大而不能倒，留下系统性风险隐患。
楼继伟谈到，数据金融平台在我国发展很快，有相当的积极作用，主要是依据收集的数据分析，借款方的风险特征，提供给贷款银行，帮助其获客和做出风险评估，这有利于补充银行特别是中小银行对小微企业的服务能力，但也有可能造成系统性风险。
“有的专家已经指出，这些数据金融平台的资本加杠杆，其供贷的份额小，以至于风险留存不足，To C和To B的比例不当。如果有需要解决这些问题的话，可以定出规范”，楼继伟说，“我再另外指出一点，如果单一数据金融平台占有的市场份额过大，平台数据的真实性以及平台的风险评估模型一旦出现偏差，会导致大量的信贷坏账，例如某平台短短几年已同数十家银行合作，形成数万亿贷款”。
对于如何解决上述问题，楼继伟表示，可以限制与单一平台合作的银行数量，比如不超10~15家，同时，按同样条件让多家平台做类似业务，形成竞争。有比较也便于监管，并在效率和风险之间做出平衡。服务的平台如果服务上百家银行，它的效率最高，但是风险最大，我们不得不在效率和风险之间做出平衡，防止赢者通吃、大而不能倒，埋下系统性风险隐患。正如刚刚结束的中央经济工作会议所要求的，金融创新必须在审慎监管的前提下进行。
据证券时报，楼继伟表示，相对于股票市场，债券市场是短板。今年以来，债券违约事件频频发生，特别是大型国企违约事件更是影响相关地区国企和政府的公信力。存在的问题，首先是市场分割，发行和监管不统一。发行的审查有证监会、人民银行、发改委，多头管理。特别是银行间市场早已不是银行间融通资金的定位，非银行金融机构、非金融企业都可以在银行间市场发行、上市债券，包括中期票据。其次，交易所市场和银行间市场交易分割，同债不同价。这种分割状态，会导致为争取市场份额而放松标准。7月份，央行和证监会决定同意两个市场间基础设施互联互通合作，这是可喜的变化，建议尽快落地。还有，银行间市场债券多为银行大量持有，商业银行既承销又持有，市场流通性差，一旦出现债务违约，商业银行受损。债券市场的问题还有很多，解决的基础性条件是发行标准、交易流通、监管机制的统一。按照《证券法》，市场应是交易所市场，监管机构应是证监会。银行间市场回归同业拆借市场的本位，信用债应全部退出，利率债（国债和政策性金融债）可在两个市场同时交易，结算要打通，既方便银行间抵押融资，又促成两个市场同债同价。基础性的问题解决后，债券市场改革的内容还有很多，要问题和目标导向加快推进，不然会是下一个风险集中爆发点。
曹宇：筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”
据中国证券报，曹宇认为，有效管控、隔离风险是资本市场建设的重要前提。
曹宇表示，发展好直接融资，发挥好资本市场功能，必须坚持分业经营的体制不动摇。要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”，既要充分发挥各自优势，协同配合，共同发展，又要严控风险交叉传染，避免形成更大的市场震荡。对于资本市场出现的风险，要严格遵循市场化、法治化原则处置，充分体现资本市场发现风险、共担风险的运行机制。清晰界定市场主体的责任边界，既要突出履职尽责，又要避免越位担责。
谈及金融创新，曹宇强调，金融创新必须在审慎监管的前提下进行，坚持三个有利于原则，将是否有利于支持实体经济，是否有利于防范金融风险、是否有利于保护投资者合法权益作为衡量标准，规范市场创新，维护市场有序透明高效运行。
曹宇表示，促进投资者结构优化是资本市场建设的关键一环。受融资结构、投资文化等因素影响，我国资本市场投资者存在结构不均衡等问题，仍有较大的优化空间。资本市场活跃着各类专业投资者，才能形成投资策略多样、风险偏好分层、资金来源均衡的良性运行状态，才能充分发挥资本市场筛选优质企业、准确定价资产、科学分散风险的功能优势。这需要更加重视投资者结构问题，均衡发展机构投资者队伍，充实、拓宽资本市场健康发展的源头活水。